中國(guó)的木材市場(chǎng)似乎開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)萎縮的現(xiàn)象，過(guò)去在房地產(chǎn)施工面積不斷增長(zhǎng)的背景下，依靠房地產(chǎn)和土地財(cái)政、基建項(xiàng)目以及強(qiáng)大的出口貿(mào)易，木材進(jìn)口貿(mào)易商通過(guò)加大信用杠桿，可以較為容易的提高利潤(rùn)空間。出口受?chē)?guó)際局勢(shì)以及海運(yùn)費(fèi)上漲等因素影響，利潤(rùn)空間持續(xù)縮水。

      木材市場(chǎng)未來(lái)還會(huì)進(jìn)一步縮減嗎，接下來(lái)將從房地產(chǎn)市場(chǎng)需求、進(jìn)出口情況，海運(yùn)等角度來(lái)說(shuō)明對(duì)于原木和板材的影響。

      房地產(chǎn)新開(kāi)工面積和施工面積均有不同程度的下滑，后續(xù)下游需求或進(jìn)一步萎縮。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)新開(kāi)工面積從2021年7月起開(kāi)始同比下降。此后一直保持下行趨勢(shì)。2024年5月與去年同期相比，下滑幅度有所加大。房地產(chǎn)新開(kāi)工數(shù)據(jù)連續(xù)3年同比下滑，市場(chǎng)增量需求不斷減少。木材的下游需求和土地開(kāi)工高度關(guān)聯(lián)。因此房地產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)的變化情況會(huì)極大地影響木材的實(shí)際需求。

      原木市場(chǎng)庫(kù)存處于歷史低位，發(fā)船量也有所降低，但受限于下游需求，后續(xù)需求恢復(fù)或存在結(jié)構(gòu)差異。庫(kù)存處于歷史低位，價(jià)格并沒(méi)有出現(xiàn)預(yù)期的反彈。據(jù)千里目最新數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)主要港口庫(kù)存為243萬(wàn)方，低于近兩年平均庫(kù)存260萬(wàn)方。庫(kù)存已是歷史低位，但是價(jià)格未出現(xiàn)預(yù)期的反彈。

      數(shù)據(jù)顯示，6月11日-23日從新西蘭出發(fā)的原木船只總計(jì)為15條，上月同期從新西蘭出發(fā)的船只為19條6月11日-23日出發(fā)的船只中，約有6條前往嵐山港，5條前往長(zhǎng)三角。長(zhǎng)三角區(qū)域價(jià)位與上周持平，山東地區(qū)價(jià)格微幅下降。據(jù)了解山東地區(qū)多數(shù)加工廠訂單不理想。盡管山東地區(qū)出貨量有所上升，但是出貨主要由集成材和輻射松小A為主，家具料的需求要強(qiáng)于建筑木方方向的需求。長(zhǎng)三角地區(qū)出貨量同比下降12.3%，嵐山地區(qū)出貨量同比上升14.9%。長(zhǎng)三角由于傳統(tǒng)的梅雨季節(jié)來(lái)臨，出貨受到一定程度的影響。

      板材市場(chǎng)國(guó)內(nèi)外價(jià)格倒掛，庫(kù)存不斷走低，部分可用材種規(guī)格減少，隨著庫(kù)存的進(jìn)一步走低，圍繞著庫(kù)存中可選規(guī)格的減少，存在一定的炒作空間。

      板材市場(chǎng)庫(kù)存3月以后進(jìn)入主動(dòng)去庫(kù)階段， 下游需求復(fù)蘇存在結(jié)構(gòu)差異。今年以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)仍然繼續(xù)朝著“軟著陸”前行。房地產(chǎn)的支持政策不斷，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正從風(fēng)險(xiǎn)緩釋階段逐步轉(zhuǎn)為銷(xiāo)售復(fù)蘇階段，2024年一季度太倉(cāng)板材庫(kù)存不斷上升，但板材市場(chǎng)主流材種規(guī)格價(jià)格不斷走低。中國(guó)板材市場(chǎng)正處于相對(duì)脆弱的平衡下。

      2024年一季度太倉(cāng)板材庫(kù)存迅速上升，于24年3月底達(dá)到近140萬(wàn)方，此后太倉(cāng)板材市場(chǎng)進(jìn)入主動(dòng)去庫(kù)階段。5月中下旬后，國(guó)內(nèi)板材市場(chǎng)行情逐漸趨于平淡，進(jìn)入6月后，行情更是變得較為冷清。

      太倉(cāng)市場(chǎng)每日平均出庫(kù)量從5月中旬23900方/天的階段高位下降至6月底的15300方/天，降幅約8600方/天。同期，現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格維持弱勢(shì)，部分材種品牌成交價(jià)出現(xiàn)下跌：目前云杉SF級(jí)價(jià)格降至1850-1950范圍，急于出貨的貿(mào)易商可能還會(huì)以低于市場(chǎng)均價(jià)的價(jià)格出貨。

      樟子松方面，雖然6月下半月以來(lái)部分貿(mào)易商將報(bào)價(jià)提升50-100，但實(shí)際成交價(jià)并未顯著提高，部分規(guī)格甚至還小幅下跌，從實(shí)際效果來(lái)看，對(duì)于本次漲價(jià)，下游的接受度并不高。在當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格下，云杉已出現(xiàn)較為明顯的倒掛，而樟子松也在成本線(xiàn)附近徘徊，市場(chǎng)行情總體不太樂(lè)觀，以至于6月很多貿(mào)易商對(duì)后續(xù)行情持悲觀態(tài)度，對(duì)于接貨也變得較為謹(jǐn)慎。

      2024年1-5月房地產(chǎn)開(kāi)工面積同比下滑超10%，預(yù)計(jì)24年全年建筑口料需求將進(jìn)一步下滑；據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2024年1-5月家具及其零配件出口金額同比上升16.6%，受海運(yùn)費(fèi)上漲的刺激，部分后續(xù)訂單被提前履約，預(yù)計(jì)7-8月對(duì)于家具料的需求會(huì)有所上升，后續(xù)隨著消費(fèi)淡季來(lái)臨，需求或進(jìn)一步下滑；2024年1-5月出口總額同比上升2.7%，預(yù)計(jì)隨著貿(mào)易旺季的來(lái)臨，包裝料的需求也會(huì)有所上升。總體而言，盡管太倉(cāng)板材市場(chǎng)仍面臨著供過(guò)于求的局面，但隨著房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)被逐步釋放，以及傳統(tǒng)消費(fèi)旺季的到來(lái)，板材市場(chǎng)下游需求復(fù)蘇或存在結(jié)構(gòu)差異。

      據(jù)千里目數(shù)據(jù)顯示，太倉(cāng)市場(chǎng)主流板材價(jià)格從年初到6月中旬，價(jià)格不斷下跌。現(xiàn)階段價(jià)格與庫(kù)存“雙降”。此外，國(guó)內(nèi)外價(jià)格倒掛，另由于對(duì)后續(xù)中國(guó)市場(chǎng)恢復(fù)的消極態(tài)度，預(yù)計(jì)貿(mào)易商后續(xù)的訂貨量會(huì)有所降低。